雅书

内容简介：

人人都渴望财富自由，但现实情况是，我们所有人都肩负着明智投资的重担，并且有太多人把注意力放在了错误的优先事项上——不惜一切代价提高回报率、寻找下一位明星基金经理，或击败“市场”。不幸的是，传统的投资组合理论只能为投资者提供不完整的解决方案。

阿什文• B. 查布拉认为，我们真正需要的是一个框架，把投资策略的重点从投资组合和市场转移到真正重要的个人目标上，比如防范意外的金融危机、支付教育或退休费用、资助慈善事业和创业。

在本书中，查布拉回答了为什么投资策略的主要焦点是目标，而不是市场，并提供了一个实用的、创新的框架，让我们做出更明智的选择，使我们的目标与投资策略一致，以及践行这一框架的7个步骤;简化了我们对主要资产类别的理解，为确定优先级和量化财务目标制定了简明的路线图，让我们走上更加自信和充实的财富自由之路。

作者简介：

阿什文?B. 查布拉

Euclidean资本首席投资官。Euclidean资本是詹姆斯•西蒙斯的家族理财室，负责詹姆斯•西蒙斯和玛丽莲•西蒙斯及其相关基金会的投资管理。

他是耶鲁大学的应用物理学博士，主要研究方向是混沌理论。他是基于目标的财富管理策略的创始人之一，并因其融合了现代投资组合理论和行为金融学的开创性工作“超越马科维茨”而得到广泛认可。

曾任美国银行美林财富管理公司首席投资官。在加入美林财富管理公司之前，曾在普林斯顿 高等研究院担任首席投资官，在那里，他与以西蒙斯为首的董事会投资委员会委员们共事。

目  录：

引 言

上篇 财富管理的 3 个关键词

部分 关键词 1，投资者

第 1 章 投资者的敌人是自己

资金管理者无法击败市场

主动管理派与有效市场派

利用行为金融学做出对自己有利的决策

行为金融学

行为金融学引发的争论

第二部分 关键词 2，市场

市场本身不能提供足够的财务安全保障

金融市场回报

房地产市场回报

只要市场存在，投机泡沫就会出现

郁金香泡沫、南海泡沫、互联网泡沫与房地产泡沫

投机泡沫的形成

第三部分 关键词 3，财富

财富来之不易，留下更难

富人是如何赚到钱的

产生巨额财富的投资策略的 8 个共同点

大多数人都没有存下足够的养老金

身价越高的人，越认为自己需要多挣钱

源于马斯洛需求层次理论的投资策略

下篇 财富管理的实用指南

第四部分 财富配置框架理论

兼容不相容的目标

3 个目标与 3 类风险

确定你的风险分配

明确每一种投资的目的

私营企业

集中持有的股票和股票期权

房地产

黄金

对冲基金、私募股权，以及其他另类投资

货币交易

人力资本

现金

财富配置框架下的业绩评价

第五部分 目标驱动的财富管理

目标驱动的财富管理的 7 个步骤

步骤 1，概述你的目标

步骤 2，将你的投资目标变成现金流

步骤 3，创建财富分配的框架

步骤 4，评估你的风险分配

步骤 5，实施资产配置和分散投资

步骤 6，分析和压力测试

步骤 7，审查和再平衡

构建你的市场组合

马科维茨的理论框架

努力跑赢市场指数

资产配置的正确方法

第六部分 雄心勃勃的投资者

用财富配置框架的视角审视大师的投资策略

大卫·史文森与捐赠基金模式

沃伦·巴菲特与价值投资

结 语 要实现梦想，就要正确配置你的资产

参考文献