雅书

内容简介：

可持续投资，帮助投资者创造更健康、更美好、更可持续发展世界的同时获得投资回报，因而受到极大关注。全球可持续投资也进入高速发展期，大量资金流入，基金数量和总规模急剧增长。面对这个充满机遇、蓬勃发展的投资市场，全球投资者也经历着困惑和挑战：

· 可持续投资、ESG、SRI、影响力投资，是一回事儿吗?

· 投资者如何知道自己的投资真的被用来“做好事”了?

· 可持续投资有没有亏损的风险?是否有长期较好的收益?

· 如何挑选可持续基金，和传统的方法一样吗?

这本书为个人和机构投资者提供了一份可持续投资指南。它定义了可持续投资，厘清ESG、SRI、影响力投资的概念，并介绍了全球范围内谁在进行可持续投资，以及它们为什么这么做。并且，基于目前最前沿的研究成果，讨论了可持续投资的风险和回报。同时，提供一份详细的可持续投资指南，包括资产配置的策略以及选择基金和基金管理人的框架。

这本书帮助投资者一步一步深入了解可持续投资、建立投资组合，在实现更好投资回报的同时提升自我价值。

作者简介：

拉里·斯威德罗

白金汉战略财富(Buckingham Strategic Wealth)首席研究官，纽约大学金融投资MBA。

塞缪尔·亚当斯

ESG投资管理公司Vert Asset Management的CEO、联合创始人。创立Vert之前，在美国德明信基金公司(Dimensional Fund Advisors)工作了近20年，创办了德明信基金公司的欧洲金融顾问服务业务，并领导该业务达10年之久。

兴证全球基金管理有限公司(译者)

国内管理规模与投资能力方面颇具影响力的基金公司，成立于2003年，管理资产规模超6533亿元，发行了境内第一只社会责任投资理念基金、绿色投资理念基金，两只基金规模合计近百亿元，持有人超105万。公司获金牛基金管理公司大奖共计12座，累计获奖次数位居行业第一。

目  录：

中文版序言 杨华辉 兴证全球基金董事长

原版序言 伯顿·麦基尔 全球投资大师、《漫步华尔街》作者

译者前言 兴证全球基金

引言_001

登山者的启示 003

投资人的启迪 005

良机与妙思胜过百万雄兵 005

变革的引擎正在轰鸣 008

三个问题 008

踏上旅程 009

第一章 什么是可持续投资_011

可持续投资的三种类型 014

SRI 014

影响力投资 018

ESG 投资 020

总结 026

第二章 可持续投资的方法_029

负面/排除性筛选 033

正面/同类最佳筛选 034

基于规范的筛选 035

ESG整合 036

可持续主题投资 037

影响力/社区投资 038

公司参与和股东行动 039

总结 039

第三章 谁在为可持续发展进行投资_041

主权财富基金 044

养老基金 045

学院和大学捐赠基金 047

基于信仰的投资者 049

家族办公室和基金会 050

财务顾问和财富管理公司 051

个人投资者 052

资产管理机构 054

投资者联盟 055

总结 057

第四章 为什么要进行可持续投资_059

可持续投资的三重回报：财务、社会和个人 061

总结 077

第五章 ESG投资的演变_079

在ESG之前，是SRI 081

ESG的诞生 082

ESG 1.0：评级时代 083

ESG 2.0：实质性原则走到台前 084

ESG 3.0：展望未来 089

总结 093

第六章 可持续投资的业绩表现_095

偏好、风险和分散投资的经济学理论 098

可持续投资偏好的代价 107

矛盾的观点 118

发展社会责任因子 137

市场是否能有效为可持续风险定价 141

可持续投资对投资策略的影响 149

私人影响力投资的回报 160

总结 162

第七章 可持续投资者如何改变世界_167

可持续投资使公司变得更好 169

企业可持续发展、股票回报和员工满意度 175

ESG 评级的动量和表现 178

ESG投资者的环境影响 181

环境监管对公司的影响 185

可持续投资是否会剥夺不可持续的公司的新资本 190

可持续投资基金是否言行一致 192

首次公开募股定价：可持续性重要吗 198

股东积极主义会改善公司吗 200

总结 201

第八章 如何践行可持续投资_203

所有投资者都应该考虑的原则 206

选择是自己动手还是聘请专业顾问 206

ESG基金管理人遴选框架 214

选择ESG基金管理人的调研工具 222

总结 226

结论_227

附录A SRI的历史_237

SRI的宗教根源 237

现代：SRI的日益普及 240

总结 242

附录B 你应该聘请财务顾问吗_243

聘请顾问 245

附录C 美国的ESG共同基金、ETF和专户_253

指数基金或ETF 254

Dimensional公司的基金 255

希望更多参与股东事务的基金 255

平衡策略型ESG基金 256

专户 259

附录D 资源指南_261

附录E 基金经理访谈指南_285

ESG 质量 285

ESG 倾向 286

承诺 286

总结 287

术语表_289

参考文献_301