《理性的非理性金融》(告诉你如何在投资中清醒思考、明智行动)王健 & 余剑峰【文字版_PDF电子书_下载】

《理性的非理性金融》封面图片

内容简介:

金融和人类很多发明一样,同时具有利弊。随着中国经济实力在全球不断提升,通过提高金融市场效率来配合经济的持续发展刻不容缓。因此中国需要大批理解现代金融市场运作的专业人才,通过完善金融市场,尽量降低金融市场的负面效果。即使对非金融专业人士的个人和家庭而言,为了适应瞬息万变的金融市场,了解和掌握基本金融知识必不可少。

本书深入浅出地讲解金融的基本概念,金融市场的基本功能,非理性行为在股票市场中的表现,如何利用市场中的非理性,以及影子银行和非理性市场中的理性设计。揭示金融表象背后的逻辑和规律,理性看待金融市场中看似不理性的现象和结果,帮助读者了解金融,适应金融市场。

作者简介:

王健,香港中文大学(深圳)经管学院助理院长,中国金融40人(青年)成员,深圳高等金融研究院宏观金融稳定与创新中心主任,前美联储达拉斯联邦储备银行经济学家兼政策顾问。曾出版《还原真实的美联储》。

余剑峰,清华大学五道口金融学院建树讲席教授,清华大学国家金融研究院资产管理研究中心主任,美联储达拉斯联邦储备银行研究员,国家千人计划获得者,前美国明尼苏达大学卡尔森管理学院金融Piper Jaffray教授,前香港中文大学(深圳)经管学院执行副院长。

目  录:

序言 探寻金融市场非理性现象背后的理性/V

第一章金融的基本概念:金融资产和资产定价/001

第一节金融的由来:储蓄创造金融/007

第二节储蓄的媒介:金融工具/013

案例分析:比特币/021

第三节简单的资产定价模型/029

第四节几种常见资产定价以及资产泡沫/049

第五节资产泡沫的产生原因和危害/063

本章小结/071

第二章金融诈骗和危机的源头:信息不对称/073

第一节金融市场的核心功能:金融媒介/077

案例分析:P2P 金融真的是高收益低风险吗?/084第二节金融市场的不稳定之源:信息不对称/101

案例分析:庞氏骗局/104

案例分析:高频交易中的闪电交易是否类似于抢先交易?/113

案例分析:金融欺诈呼唤吹哨人制度/115

案例分析:19世纪美国银行挤兑危机/125

第三节金融机构如何降低信息成本:大数据和征信制度/135

本章小结/142

第三章投资者心理与股票市场中的异象/145

第一节有效市场假说以及股票市场收益异象/151

第二节预期中的偏差/155

案例分析:美国最大的市政倒闭案/197

第三节风险偏好中的偏差/201

案例:销售中诱饵效应/205

案例:彩票型股票/215

本章小结/225

第四章如何利用市场的非理性/227

第一节基于有限注意力的策略及其改进/233第二节基于依赖参考点和厌恶损失行为的策略及其改进/239

第三节基于套利不对称性的策略及其改进/257

第四节对现有策略的择时/265

第五节量化投资的风险和一些著名的交易案例/281

案例分析:2007年的量化交易危机/283

本章小结/288

第五章影子银行和非理性市场中的理性设计/291

第一节美国的影子银行/295

第二节中国的影子银行/321

第三节金融市场制度设计/339

案例分析:改进跌停板制度来适应股市配资交易的新

现象/355

本章小结/361

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