雅书

内容简介：

金融和人类很多发明一样，同时具有利弊。随着中国经济实力在全球不断提升，通过提高金融市场效率来配合经济的持续发展刻不容缓。因此中国需要大批理解现代金融市场运作的专业人才，通过完善金融市场，尽量降低金融市场的负面效果。即使对非金融专业人士的个人和家庭而言，为了适应瞬息万变的金融市场，了解和掌握基本金融知识必不可少。

本书深入浅出地讲解金融的基本概念，金融市场的基本功能，非理性行为在股票市场中的表现，如何利用市场中的非理性，以及影子银行和非理性市场中的理性设计。揭示金融表象背后的逻辑和规律，理性看待金融市场中看似不理性的现象和结果，帮助读者了解金融，适应金融市场。

作者简介：

王健，香港中文大学(深圳)经管学院助理院长，中国金融40人(青年)成员，深圳高等金融研究院宏观金融稳定与创新中心主任，前美联储达拉斯联邦储备银行经济学家兼政策顾问。曾出版《还原真实的美联储》。

余剑峰，清华大学五道口金融学院建树讲席教授，清华大学国家金融研究院资产管理研究中心主任，美联储达拉斯联邦储备银行研究员，国家千人计划获得者，前美国明尼苏达大学卡尔森管理学院金融Piper Jaffray教授，前香港中文大学(深圳)经管学院执行副院长。

目  录：

序言 探寻金融市场非理性现象背后的理性/V

第一章金融的基本概念：金融资产和资产定价/001

第一节金融的由来：储蓄创造金融/007

第二节储蓄的媒介：金融工具/013

案例分析：比特币/021

第三节简单的资产定价模型/029

第四节几种常见资产定价以及资产泡沫/049

第五节资产泡沫的产生原因和危害/063

本章小结/071

第二章金融诈骗和危机的源头：信息不对称/073

第一节金融市场的核心功能：金融媒介/077

案例分析：P2P 金融真的是高收益低风险吗?/084第二节金融市场的不稳定之源：信息不对称/101

案例分析：庞氏骗局/104

案例分析：高频交易中的闪电交易是否类似于抢先交易?/113

案例分析：金融欺诈呼唤吹哨人制度/115

案例分析：19世纪美国银行挤兑危机/125

第三节金融机构如何降低信息成本：大数据和征信制度/135

本章小结/142

第三章投资者心理与股票市场中的异象/145

第一节有效市场假说以及股票市场收益异象/151

第二节预期中的偏差/155

案例分析：美国最大的市政倒闭案/197

第三节风险偏好中的偏差/201

案例：销售中诱饵效应/205

案例：彩票型股票/215

本章小结/225

第四章如何利用市场的非理性/227

第一节基于有限注意力的策略及其改进/233第二节基于依赖参考点和厌恶损失行为的策略及其改进/239

第三节基于套利不对称性的策略及其改进/257

第四节对现有策略的择时/265

第五节量化投资的风险和一些著名的交易案例/281

案例分析：2007年的量化交易危机/283

本章小结/288

第五章影子银行和非理性市场中的理性设计/291

第一节美国的影子银行/295

第二节中国的影子银行/321

第三节金融市场制度设计/339

案例分析：改进跌停板制度来适应股市配资交易的新

现象/355

本章小结/361