雅书

内容简介：

本书聚焦危机处置与应对的核心问题，开篇试图厘清关于危机的核心认识，以美国大萧条等为例，详细解析危机时期的宏观政策选择。接着，重点以房地产危机与财政危机为例，解读两种常见的危机种类。之后，围绕危机应对的四个关键环节展开，即确定处置时机、确定关键救助者、进行损失分担与选择处置平台。最后提出“危机是推动金融监管改革的重要契机”这一论点。本书深入剖析国内外数十个经典案例，试图总结一些基本规律，以期为中国将来可能发生的类似问题提供借鉴。

作者简介：

徐忠，经济学博士，中国银行间市场交易商协会副会长，中国金融四十人论坛成员。曾先后在中国人民银行金融研究所、研究局、金融稳定局和金融市场司工作，并负责筹建上海票据交易所。出版专著多部。获孙冶方金融创新奖(2015年)、金融图书“金羊奖”(2019年)、孙冶方经济科学奖(2022年)等。 朱满洲，经济学博士，供职于中国银行间市场交易商协会。 任晴，高级经济师，供职于中国银行间市场交易商协会。

目  录：

▲ 代引言 金融稳定、公司治理与金融监管 周小川 / 001

▲ 前言 / 001

第一章 危机时期的宏观政策选择

第一节 美国几次大危机的政策演进 004

第二节 日本20世纪90年代泡沫破灭：纠结的财政政策 016

第三节 欧债危机：致命的财政掣肘 021

第四节 应对内外部冲击：我国宏观政策选择 025

第二章 房地产危机时首先要保住金融机构的功能

第一节 日本房地产泡沫破灭：风险集中于银行体系 036

第二节 美国次贷危机：房地产金融化与金融机构救助 043

第三节 瑞典20世纪90年代初危机：全力保住银行业 054

第四节 我国房地产的风险应对 062

第三章 财政危机的短期应对与中长期改革

第一节 底特律债务危机：中央政府不救助 072

第二节 巴西地方财政危机：中央政府救助的经验与教训 079

第三节 希腊债务危机：债务化解要考虑对总需求的冲击 084

第四节 塞浦路斯债务危机：银行危机与财政危机 091

第五节 国际上地方财政管理的激励约束体制框架 097

第六节 我国当前要妥善处理好地方政府债务问题 102

第四章 金融风险处置不能拖延

第一节 美国储贷危机：拖延背后的主客观因素 108

第二节 日本20世纪90年代危机：政府的决心很关键 116

第三节 硅谷银行破产事件：风险的快速处置 123

第四节 我国中小银行风险背后的拖延问题 127

第五章 央行最后贷款人职能的讨论

第一节 央行最后贷款人职能：理论和实践不断演进 134

第二节 联邦储备法Section 13(3)：扩权与收紧的纠结 142

第三节 北岩银行危机：央行的信息要以监管权为保障 151

第四节 雷曼兄弟破产事件：央行要监管金融基础设施 158

第五节 富兰克林国民银行危机事件：为最后贷款人职能保留空间 163

第六节 德隆系的风险处置：央行主导下的成功应对 169

第六章 公共资金的政策选择

第一节 财政资金与政治压力 177

第二节 美国次贷危机：财政与央行在沟通中达成一致 180

第三节 其他案例 187

第四节 我国对四大行的风险处置 192

第七章 存款保险公司：及时校正与专业处置平台

第一节 FDIC：保险者、监管者与处置者 202

第二节 RTC与单一处置委员会：专业处置平台的其他模式 216

第三节 金融机构有效处置的国际原则 227

第四节 全额保障与限额保障：不是绝对的 230

第五节 海发行风险事件及存款保险制度的建立 234

第八章 危机是推动金融监管改革的重要契机

第一节 瑞典金融危机：加强监管协调 243

第二节 英国北岩银行危机：转向超级央行监管模式 246

第三节 日本银行业危机：金融监管和混业经营改革 253

第四节 SIFIs和CoCos：改革要在实践中不断完善 256

第五节 我国金融监管改革持续深化 272

参考文献 / 293

附录 缩略语与专业术语 / 302