雅书

内容简介：

本书的市值管理方 法论和实践案例意在帮助您公司的业绩市值和潜力市值得到资本市场的认可并反映在您公司的股价、估值及市值中。有了合理的估值，上市公司才能“用 好”股票这类资本市场赋予的特有“货币”，发挥股票的杠杆作用，增发再 融资，或直接用来“收购资产”，有效实施股权激励;这样上市公司才不枉 费“上市”，双引擎发展，持续为股东创造价值。

投关从业人员不仅需要具备对上市公司信息披露、交易所的股票上市指 引及交易规则、公司法、证券法、会计准则、上市公司章程指引等法律法规， 股票市场投融资、会计、传媒、管理咨询等专业知识，还需要有相当的人脉 与实操经验，较高的职业操守，才能有效地开展投关工作。

本书共分五章：*章上市公司价值创造之逻辑，市值管理与投关的价 值体现和方法论;第二章资本市场的各类沟通对象，发展趋势及沟通技巧; 第三章投关应用场景，实践与案例分享;第四章：创业路上的投资者关 系管理;第五章海外成熟资本市场投关价值体现与 A 股投关行业展望。

书中囊括了美国、中国香港、新加坡及 A 股上市公司的 40 个经典实践与案例，意在帮助上市公司董事长、实际控制人、董秘、投关从业者、品牌公关从业者、 资本市场从业者、投资人、创业者、企业家对资本市场价值发掘与传播有一个系统性的逻辑方法与实践技巧认知，及实操指南。

本书除了助力企业成就 千亿市值之梦想，助力相关从业人员及投资人提升投入产出比;同时，本书 意在推动“投关”行业专业立身，广纳人才，有序发展。

作者简介：

章诚爽

美国金门大学EMBA学位，斯坦福大学商学院证书

金融公关集团 “FPR”董事长兼CEO

专业：研究出资本市场价值发掘与传播，Performance Investor Relations 市值管理方法论

有效实践：每年为超过250家上市公司提供专业服务：包括IPO、并购重组、常年品牌公关与危机公关

声誉：大陆财经公关行业家挂牌企业、亚太区域具有跨境服务能力的投关机构

赵立新

金融学博士、工商管理硕士、民法学硕士

历任主要学术职务：

深圳证券交易所研究所博士后工作站博士后指导教师

英国加地夫大学商学院中国会计金融与商业研究中心国际研究员

OECD-中国公司治理联合评估项目中方工作小组负责人

中山大学管理学院兼职教授

清华大学公司治理研究中心研究员

清华大学五道口金融学院兼职教授

出版专著

《走出困境：独立董事的角色定位、职责与责任》

《上市公司内部控制实务》

《上市公司内部控制评价实务》

《上市公司并购重组企业价值评估和定价研究》

《上市公司并购重组市场法评估研究》

《构建以投资者需求导向的上市公司信息披露体系》

出版译著

《无功受禄:审视美国高管薪酬制度》

《竞争中立》

目  录：

前言

第一章 市值管理与投关方法论

第一节 上市公司价值创造之逻辑 The Arcana behind Shareholder Value Creation

商业模式成长性是企业价值的驱动力

[ 案例一 ] 亚马逊15年华尔街“冷板凳”顶级公司商业模式破局分析[1]

企业成就千亿市值的成长路径

[ 案例二 ] 需求破局：宁德时代，动力锂电的隐形冠军[2]

[ 案例三 ] 整合破局：小米“永远坚持硬件综合净利率不超过5%”[3]

斯坦福大学商学院进修心得：领导力与创新[4]

财务模型展示企业投资价值

[ 案例四 ] 商业模式拓展中的蓝色光标用财务模型引导突破市值天花板

估值模型反映资本市场对企业价值的认知

[ 案例五 ] 亚马逊是如何被华尔街价值发现：“华尔街全新估值法则”[6]

[ 案例六 ] 美团与小米的估值冰火两重天剖析[7]

资本市场参与者的行为与情绪影响上市公司价值

第二节 投关的价值体现及FPR狮华方法论 Investor Relations Value Proposition & FPR Methodology

投关的价值体现

FPR狮华的投关方法论

市值管理与投关的关系

进取型市值管理

[ 案例七 ] 头等舱芝华仕沙发—敏华控股的业绩市值管理

[ 案例八 ] 新上市企业砂之船通过业绩市值管理，缩短资本市场认可时间

[ 案例九 ] 华尔街新宠Nvidia潜力市值成就“千亿市值”解析

[ 案例十 ] 并购即整合商业模式助力爱尔眼科成就千亿市值[1]

[ 案例十一 ] 工业富联打造全球智能制造领军企业，成就千亿市值

[ 案例十二 ] 智慧能源商业模式拓展，潜力市值管理助力估值提升

防御型市值管理

[ 案例十三 ] 腾讯一周市值蒸发3500亿，投资者关系管理是替罪羊否[2]

资本市场品牌美誉度管理4D方法论

投关机构的“市值管理”服务价值

[ 案例十四 ] 投关服务增值，助力永科控股市值突破10亿新加坡元

第二章 资本市场沟通对象及技巧

第一节 卖方分析师：资本市场的“专家评委” Sell-side Analyst: Expert Critics in Equity Market

卖方分析师及其上市公司研究报告的基本情况，投关沟通技巧

A股卖方研究机构与成熟资本市场对比及发展趋势

第二节 财经媒体：资本市场的“公众裁判” Finance Media: Referees in Equity Market

A股媒体生态与运作逻辑

人人皆媒体的自媒体时代，上市公司如何善用自媒体

[案例十五] 参股公司考拉征信遭媒体爆料，董事长善用微信朋友圈有效化解

新《证券法》完善媒体责任，维护上市公司合法权利

第三节 机构投资者：资本市场的“大咖” Institutional Investors: Big Buyers in Equity Market

机构投资者的类别及吸引机构投资者的投关技巧

[ 案例十六 ] 远大医药恒生综合指数保卫战

投关需要掌握的机构投资先决条件及基金行业发展趋势

第三章 投关最佳实践与案例分享

第一节 IPO投关 IPO Investor Relations

新《证券法》实施后，IPO投关的价值与工作

媒体舆论对科创板IPO企业的监督爆料逻辑

从科创板IPO终止案例分析看投关工作

[ 案例十七 ] 证监会的首张科创板“红牌”，恒安嘉新粉饰业绩的背后

[ 案例十八 ] 上交所“终止”审核，企业“硬伤”暴露于科创板注册制下

投关价值体现：引导舆论为IPO企业临危解围

[ 案例十九 ] 天马科技IPO申购前遭媒体质疑，投关临危参与解围

第二节日常投关 Day-to-day Investor Relations

业绩公告及年报投关

[ 案例二十 ] 迈瑞医疗2018年业绩及年报投关—主动引导提升估值

[ 案例二十一 ] 小米市值管理的那点事儿—2019年半年报投关点评[1]

[ 案例二十二 ] 年报披露是市值管理之利器—阿里巴巴2015年年报探究[2]

业绩预期管理

公司治理的传播

[ 案例二十三 ] 辉瑞与恒瑞医药2018年年报公司治理披露对照

可持续发展报告

[ 案例二十四 ] 长成控股2019年财年可持续发展报告编制

第三节 事件性投关 Event-driven Investor Relations

再融资

[ 案例二十五 ] 投关助力新交所上市公司河北立中集团发行可转债

并购重组

[ 案例二十六 ] 如何挽救董小姐那片失火的草原，并购重组中的投关价值[1]

重大资产重组(上市)

[ 案例二十七 ] 昆百大A 66亿迎娶“我爱我家”，投关参与解围[3]

股票回购

[ 案例二十八 ] 苹果公司持续股票回购，五年净利润无增长，估值却翻番

[ 案例二十九 ] 上市公司股票回购提升股价与估值?小米回购剖析[4]

股权激励

[ 案例三十 ] 从伊利股份股权激励遭非议看股权激励投关工作重要性

股票分拆与红股

[ 案例三十一 ] 特斯拉特定时点股票分拆，提升股价与估值

第四节 危机公关 Crisis Communications

上市公司高管危机及管理

[ 案例三十二 ] 迈瑞医疗遭小股东在雪球上泄愤危机管理

[ 案例三十三 ] 实际控制人被政府部门带走协助调查：扬子江造船危机管理

[ 案例三十四 ] 广药白云山面对小股东康业元三次举报，终以公关策略制胜

沽空危机：上市公司市值“杀手”

沽空机构的“十二角魔镜”

应对沽空的七步法则

沽空案例分析

[ 案例三十五 ] 地产业：中国恒大成为第一家粉碎沽空危机的港股[2]

[ 案例三十六 ] 恒安国际遭沽空证伪，过去三年半现金派息超过81亿港元[3]2018年 12月12日恒安国际(01044.HK)遭到Bonitas [4]，一家成立不

[ 案例三十七 ] 制造业：从信义玻璃遭沽空，看投关工作做在前面的价值[5]

[ 案例三十八 ] 零售业：安踏体育13个月内连遭三家沽空袭击，市场支持犹在[7]

[ 案例三十九 ] 生物医药板块：从“白马股”百济神州遭沽空看投关水平[8]

沽空机构已经悄然涉猎A股

第四章 创业路上的投资者关系管理

第一节 寻找合适的投资人 Seeking for the Right Investors

第二节 融资项目管理：融资规模及估值 Managing Fund Raising: Size & Valuation

[ 案例四十 ] AI新药研发企业晶泰科技C轮融资3.188亿美元探究

第三节 知识产权管理 Managing Intellectual Property

第四节 持续融资 Investor Relations for serial fund raising

第五章 投关行业现状与展望

第一节 海外成熟资本市场投关价值的体现 Investor Relations Industry in matured markets

投关市场规模及核心专业机构

上市公司内部投关

外部专业投关机构

第二节 投关从业人员的素质与知识技能 Investor Relations Practitioner: Ethics,Aptitude, Knowledge & Skill Set

投关从业人员的基本素质

投关从业人员需要具备的性格

投关从业人员的知识及技能培训大纲

第三节 数字经济时代的投关工具 Investor Relations Tools in Digital Era

网络直播(Webcast)

虚拟游戏化(Virtual Gamification)

视频圆桌(Virtual Roundtable)

网络营销(Social Marketing)

投关资料箱(Messaging Toolkits)

信息图表调查(Infographics Survey)

播客(Podcast)

虚拟增强现实(Augmented Reality)

第四节 A股投关现状：清洁工、传话筒还是策略官 A shares Investor Relations Industry: Cleaner, Messenger or Strategic Communicator

第五节 注册制下A股投关行业的展望 Investor Relations Industry outlook under disclosure-based Regime in A shares market

注册制下投关服务的定位

A股上市公司内部投关运作模式的创新探讨

A股投关行业组织迫在眉睫

后记

鸣谢

参考文献